Strata é um protocolo generalizado de risk-tranching que traz produtos estruturados de rendimento para qualquer estratégia de rendimento on-chain ou off-chain, dividindo o rendimento em tranches senior e junior tokenizadas, cada uma adaptada a perfis distintos de risco e retorno.
A tranche senior é essencialmente um ativo supercolateralizado e gerador de rendimento que oferece rendimento mínimo garantido a uma taxa de referência e é protegida contra risco de crédito da contraparte subjacente, com cobertura fornecida pela tranche junior. É projetada para investidores avessos ao risco que buscam rendimentos mais seguros e previsíveis em dólares digitais que superam as taxas de T-bills, rendimento de empréstimos Aave, Sky Savings, etc., onde o capital conservador em DeFi geralmente reside atualmente.
A tranche junior é um produto de investimento líquido e serve como um fundo de seguro precificado pelo mercado que subscreve o desempenho inferior da estratégia subjacente em relação à taxa de referência e ao risco de crédito da contraparte. É adequada para usuários com perfil de risco mais agressivo, incluindo usuários avançados DeFi-nativos, fundos de hedge e yield farmers que buscam rendimentos mais altos e têm uma tolerância ao risco um pouco maior.
O design de token duplo da Strata introduz uma mudança significativa na gestão de risco, dividindo exposição a rendimento e risco em tranches senior e junior distintas. Ao transformar a estratégia de rendimento subjacente em tranches hierarquizadas por risco, permitindo que diferentes tipos de investidores acessem rendimento com base em seu apetite por risco, Strata está redefinindo como o rendimento on-chain ou off-chain é acessado, gerenciado e escalado em DeFi.
