Strata는 일반화된 리스크 트랜칭 프로토콜로, 온체인 또는 오프체인 수익 전략을 선순위와 후순위 트랜치로 분할하여 각각 다른 리스크-보상 프로필에 맞춘 구조화 수익 상품을 제공합니다.
선순위 트랜치는 기본적으로 과담보된 수익 창출 자산으로, 기준 금리로 최소 보장 수익을 제공하며 기초 거래상대방 신용 리스크로부터 보호받고, 후순위 트랜치가 보장을 제공합니다. 이는 현재 DeFi에서 보수적 자본이 주로 위치하는 T-bill 금리, Aave 대출 수익, Sky Savings 등을 능가하는 더 안전하고 예측 가능한 수익을 원하는 리스크 회피형 투자자에게 적합합니다.
후순위 트랜치는 유동성 투자 상품으로, 기준 금리 대비 기초 전략의 성과 부진 및 거래상대방 신용 리스크를 인수하는 시장 가격 기반 보험 펀드 역할을 합니다. 이는 더 높은 수익을 추구하고 약간 더 높은 리스크 허용 범위를 가진 DeFi 네이티브 파워 유저, 헤지 펀드, 수확량 농부 등 공격적인 리스크 프로필을 가진 사용자에게 적합합니다.
Strata의 이중 토큰 설계는 수익과 리스크 노출을 별도의 선순위 및 후순위 트랜치로 분할하여 리스크 관리에 의미 있는 변화를 도입합니다. 기초 수익 전략을 리스크 계층화된 트랜치로 변환함으로써 다양한 유형의 투자자가 자신의 리스크 선호도에 따라 수익에 접근할 수 있게 하여, Strata는 온체인 또는 오프체인 수익이 DeFi 전반에 걸쳐 접근, 관리 및 확장되는 방식을 재정의하고 있습니다.
