Strataは一般化されたリスクトランシェプロトコルであり、利回りをトークン化されたシニアトランシェとジュニアトランシェに分割することで、あらゆるオンチェーンまたはオフチェーンの利回り戦略に構造化利回り商品をもたらします。各トランシェは異なるリスク・リワードプロファイルに合わせて調整されています。
シニアトランシェは基本的に過剰担保の利回り資産であり、ベンチマークレートで最低保証利回りを提供し、ジュニアトランシェによるカバレッジにより、基礎となるカウンターパーティの信用リスクから保護されています。これは、T-billレート、Aave融資利回り、Sky Savingsなどを上回る、より安全で予測可能なデジタルドル利回りを求めるリスク回避的な投資家向けに設計されています。現在、DeFiの保守的な資本は通常このような場所にあります。
ジュニアトランシェは流動性のある投資商品であり、ベンチマークレートに対する基礎戦略のアンダーパフォーマンスとカウンターパーティの信用リスクを引き受ける、市場価格設定の保険基金として機能します。これは、より高い利回りを求め、やや高いリスク許容度を持つ、DeFiネイティブのパワーユーザー、ヘッジファンド、イールドファーマーなど、よりアグレッシブなリスクプロファイルのユーザーに適しています。
Strataのデュアルトークン設計は、利回りとリスクエクスポージャーを明確なシニアトランシェとジュニアトランシェに分割することで、リスク管理に有意義な変化をもたらします。基礎となる利回り戦略をリスク階層化されたトランシェに変換し、異なるタイプの投資家がリスク選好に基づいて利回りにアクセスできるようにすることで、StrataはDeFi全体でオンチェーンまたはオフチェーンの利回りがどのようにアクセスされ、管理され、拡大されるかを再定義しています。
